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                                                                  券商最新策略來了!牛市第一波調整進入尾聲 A股處最佳配置窗口

                                                                  本文由:李曼衍 编辑 2019年07月15日 6:25 世界奇闻34434 ℃

                                                                  【周一围带女儿现身】

                                                                  從近期的市場表現上看∴,國泰君安認為市場躊躇的原因在於風險的升維和盈利的模糊π。不論是自上而下還是自下而上↑↑,投資者們都很難尋找發力點◇⊿☆。但是∟,越是在模糊的時點┊⌒,越是要忽略短期波動┊▽,看清楚中長期的趨勢和方向♂,而當前的方向是盈利修復的方向π,市場需要更加關注中期盈利拐點帶來的絕佳戰略配置機會☆。

                                                                  五分时时彩

                                                                  在行業配置方面▽∴☆,國泰君安推薦兩條主線:1)優選風格﹡。消費看好家電、食品飲料〇□,成長看好通信、計算機?。2)兼顧穩健性價比⊿。看好低估值、穩盈利的銀行、非銀∵▽。

                                                                  至於行業配置♀π,建投量化建議熱點關注:基礎化工、證券□♀。

                                                                  市場持續回調〇▽∵,對於其中緣由﹡,國盛策略認為♀,市場回調主要系反彈利好已經兌現又暫無新的超預期、聯儲寬鬆預期波動、減持計劃集中推進等原因所致∵。

                                                                  在行業配置方面∵〇♂,海通策略認為風格正在孕育變化↑⊙♂,價值龍頭相比成長龍頭已沒估值優勢◇♂?,而成長盈利回升趨勢將更陡峭?⊙。着眼中期〇π,看好科技+券商□┊□,消費白馬和製造龍頭等核心資產為基本配置↑♂。

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                                                                  創業板擇時建議:創業板雖有二季報相對優勢┊◇,但周末已到二季報預告披露期♂,整體目前90%公司披露情況顯示也低於我們此前10%利潤增速預期?♂,預計仍將維持0%增長或更低水平┊,或許這也是此前7月3日同樣出現減倉技術信號的基本面支撐邏輯⊿?,預計絕對收益方面短期也將跟隨主板延續調整┊π,建議維持中等倉位不變⊙π,市場風格維持創業板佔優不變;

                                                                  在行業配置方面↑♂⊙,新時代策略建議投資者適當關注成長☆⌒。理由有三:(1)科創板7月22日開市∴,關注成長板塊估值抬升的機會?。(2)由於經濟預期下降、貿易環境變差∴,改革和轉型的關注度會更高□⊙◇,成長和改革相關的主題性機會會更為活躍▽。(3)3月以來?↑π,成長最先開始走弱┊﹡◇,調整的時間更久▽◇。

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                                                                  新時代策略認為⌒,A股的中長期趨勢還是要看盈利、流動性和政策環境▽♂▽,IPO帶來的供給變化影響將會很小▽。歷史上☆?〇,每次IPO凍結資金前後市場均會有小幅調整□◇,但隨後很快恢復上漲♂。IPO規模不是A股長期趨勢的核心矛盾↑?π。4月底到5月中的休整⌒,幅度較充分?♀⌒,但是時間上可能還不夠充分♂□,6月市場出現了難得的反彈☆,核心原因是「超跌反彈+中美貿易緩和」↑♀〇。這一次博弈性反彈后□,市場已經進入7月的尾部調整∴□?。三季度中後段將會有趨勢性機會出現⊙。

                                                                  海通策略認為△,最近市場下跌本質上是上證綜指3288點以來的調整沒走完♀♂∵,屬於牛市第一波上漲后的回撤﹡⌒⊿,調整已進入尾聲☆﹡▽。而牛市第二波上漲啟動需要基本面、政策面共振↑⊿▽,節奏取決於國內政策力度和中美貿易談判進展∟△△,三季度是個窗口期⊿♀。國內政策有再次寬鬆的可能♂♀,這將助力基本面見底□∴。放眼下半年乃至明年▽⊿,當下市場震蕩蓄勢期是戰略布局機會∟?⊿。

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                                                                  ( 郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。 )

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